特里诺比率和索提诺比率?索提诺比率的英文说明
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特里诺比率和索提诺比率
根据不同的风险度量方式,风险调整的收益指标包括多种,其中较为常见的是基于均值-方差模型调整的收益指标。这类指标基于马科威茨的均值-方差模型和CAPM模型,采用收益率的标准差(波动)或者β系数来衡量市场风险的大小。
索提诺比率的英文说明
A way of measuring the relative performance of an investment portfolio. Similar to the Sharpe Ratio, but it uses the downside standard deviation rather than the overall standard deviation, to distinguish between bad and good volatility.
量化对冲产品 索提诺比率 多大比较好
越大越好。下面介绍原理。所提诺比率的计算方法,是用“相对无风险收益的超额收益”除以“下行风险”。相对无风险收益的超额收益指的是,在一段时间内的基金收益,减去在这段时间内的无风险收益,无风险收益通常指的是国债或定期存款。显然,越大越好。下行风险指的是,向下波动的风险,实际操作中,人们通常选择下行标准差。下行标准差,计算的是,在所有亏损的日子中,这些亏损的比例的标准差,这个标准差越大,说明当出现亏损的时候,发生大幅度亏损的可能性越大。所以这个下行风险越小越好。分子越大越好,分母越小越好。整体来看,所提诺比率越大越好。
如何用通俗易懂的语言理解詹森指数,夏普比率和索提诺比率
第一、理论概念一、詹森指数 = (平均收益 - 国债利率) - 股指同动率*(股指平均收益 - 国债利率)理论取值区间: 负无穷-正无穷实际常见取值区间: 再0左右晃荡用法: 越大越好通俗来讲: 这个数值代表了基金经理的"能力." 如果股指暴涨, 你的资产组合也暴涨, 那是应该的, 不算你的能力, 只能算你的运气. 如果不管股指暴涨或者暴跌, 你的资产组合总能比股指多赚一点, 那证明你有"能力."二、夏普比率 = (平均收益 - 国债利率)/波动率理论取值区间: 负无穷-正无穷实际常见取值区间: 再0左右晃荡用法: 越大越好通俗来讲: 平均净收益与平均波动率的比值三、所提诺比率 = (平均收益 - 国债利率)/损失波动率理论取值区间: 负无穷-正无穷实际常见取值区间: 再0左右晃荡用法: 越大越好通俗来讲: 平均净收益与平均损失波动率的比值第二、更通俗的解释比如你去菜场买白菜,你手上的买白菜的钱就是承担的风险就是分母,你也可以看做是成本,买来的白菜就是分子,你也可以看做收益。那宗旨是不是花最少的钱买最好的白菜啊,追求性价比是吧,sharp sortino 就是风险和收益的性价比啦。为嘛要减去国债收益呢,因为是无风险市场白送的东西,不是你的本事,所以减掉。sharp和sortino不同在于sortino只看下行波动,因为上行波动理论上是波越大越好,是吧。。。Jenson本质算的是阿尔法,好了 不说这么高大上。比如说家里人给你5块钱去买一斤白菜,你硬是依靠自己舌灿莲花从一个卖菜的小鹏宇那里买(骗)了两斤白菜,那么多的一斤就是阿尔法,你的本事带来的大于市场的收益。
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