covered call(put call parity和BSM一致吗)
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put call parity和BSM一致吗
不一样假设有两个投资组合:Portfolio A:C+K 即long一个call option 和 买一个零息国债Portfolio B:P+S 即long一个put option 和 买一个股票并且C、P、K的到期日一致;且C和P的执行价格都是国债的面值X;C和P的标的资产是股票S,那么这两个组合是等价的C+K=P+S,(因为C+K到期能获得的intrinsic价值表示为max(s,x),P+S到期能获得的intrinsic价值表示为max(x,s)),叫put call parity。用来在市场上没有自己想要的投资品时,自己合成投资品。比如想要C,就用C=P+S-X来合成。1、如何合成Synthetic记住公式C+K=P+S,则有C=P+S-K (即在t=0时刻,想要得到一个执行价格为X,到期日为T,标的为股票S的call option就long一个执行价格为X,到期日为T,标的为股票S的put option,买一个S0股票,卖出一个面值为X,maturity为T的零息国债,这是C的t=0时刻的option premium)C+K 叫fiduciary call信托的call(注意区分covered call 被保护的call);P+S叫protective put(保护别人的put)2、如何套利arbitrage比如市场的call option的option premium为$2,合成的call option的cost为1$,则long 合成的call option,short市场上的call option另外,算出C+K的值和P+S的值,只要有价差就有套利空间
金融术语covered call是什么意思
金融术语covered call的意思是看涨期权。
原句完整的是Covered Call Option,意思是持保看涨期权的意思,就是在买进股票的同时卖出股票的看涨期权,或者是针对投资者当前持有的某一股票出售看涨期权。
简介:
看涨期权(call option)又称认购期权,买进期权,买方期权,买权,延买期权,或“敲进”,是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。
看涨期权是这样一种合约:它给合约持有者(即买方)按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。
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